震裕科技：光大证券-震裕科技-300953-2023年年报及2024年一季报点评：24Q1业绩超预期，锂电结构件困境反转-240425

投资标的：震裕科技 推荐理由：公司锂电结构件业务有望迎来规模效益拐点，受益于下游大客户增长，电机铁芯产品差异化和竞争力存在预期差，精密加工能力的拓展，上调至“买入”评级。

1. 震裕科技2023年业绩下滑，但2024年一季度业绩超预期，主要得益于锂电结构件业务的困境反转和模具业务受益家电需求高景气。

2. 公司锂电结构件业务有望迎来规模效益拐点，电机铁芯产品差异化和竞争力存在预期差，投资价值上升。

3. 铝价波动风险、下游需求不及预期、产能建设不达预期是投资中需要注意的风险因素。

1. 震裕科技2023年营收和净利润情况 2. 震裕科技2024年一季度业绩情况 3. 锂电结构件业务困境反转的原因 4. 公司锂电结构件业务有望迎来规模效益拐点的预测 5. 公司模具业务和电机铁芯业务情况 6. 对公司盈利预测、估值和评级的调整 7. 风险提示：铝价波动风险、下游需求不及预期、产能建设不达预期。