浙能电力：西南证券-浙能电力-600023-火电盈利提升，参股核电稳业绩-240501

投资标的：浙能电力（600023） 推荐理由：公司火电业务盈利提升，参股核电稳定增厚业绩；现金分红比例高，股息率达4.0%；预计未来净利润持续增长，维持“买入”评级。

1. 浙能电力通过火电业务盈利提升和参股核电稳定业绩，实现了2023年营收和净利润的大幅增长。

2. 公司高比例现金分红回报股东，预计未来净利润和每股收益将继续增长，维持“买入”评级。

3. 风险主要来自煤价电价波动和新能源发展不及预期，投资者需注意风险控制。

1. 公司2023年营收和归母净利润的同比增长率 2. 公司24Q1营收和归母净利润的同比增长率 3. 公司2023年每10股派发现金红利的金额和现金分红比例 4. 公司2023年电力业务的营收、毛利率、上网电量和煤电利用小时数 5. 公司2023年投资净收益和对联营/合营企业的投资收益 6. 公司2017年至今的分红比例情况 7. 对公司未来三年的盈利预测 8. 投资建议为维持“买入”评级 9. 风险提示包括煤价电价波动风险和新能源发展不及预期的风险