稳健医疗：开源证券-稳健医疗-300888-公司信息更新报告：Q3收入提速重启增长道路，股权激励彰显信心-241031

投资标的：稳健医疗（300888） 推荐理由：公司Q3收入增长提速，医用耗材和健康生活消费品表现亮眼，股权激励计划彰显长期发展信心。

预计2024-2026年归母净利润持续增长，维持“买入”评级，受益于全球化布局和品牌势能。

- 稳健医疗2024年前三季度营收实现60.7亿元，同比增长1.0%，Q3收入增速明显回暖，展现增长潜力。

- 医用耗材和健康生活消费品板块均有良好表现，尤其是核心产品增长显著，海外渠道扩展前景乐观。

- 公司发布股权激励计划，彰显对未来发展的信心，维持“买入”评级，预计未来盈利将稳中有升。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 稳健医疗（股票代码：300888）在2024年Q1-3实现营收60.7亿元，同比增长1.0%。

- 归母净利润为5.5亿元，同比下降74.3%；扣非归母净利润为4.7亿元，同比下降24.0%。

2. **季度表现**： - 2024年Q1/Q2/Q3的营收同比变化分别为-18.8%、+11.0%、+16.8%。

- 扣非归母净利润同比变化分别为-53.5%、-23.9%、+104.5%。

3. **盈利预测**： - 下调2024年盈利预测，归母净利润预计为8.05亿元（前值8.71亿元）。

- 2025-2026年归母净利润预测分别为10.62亿元和12.08亿元（前值10.54亿元和12.01亿元）。

- 对应EPS为1.37元（2024年）、1.81元（2025年）、2.05元（2026年）。

4. **市盈率（PE）**： - 当前股价对应PE分别为19.7倍（2024年）、14.9倍（2025年）、13.1倍（2026年）。

5. **业务板块表现**： - 医用耗材业务在2024Q1-3实现营收26.6亿元，同比下降11.5%，但2024Q3实现营收9.4亿元，同比增长13.1%。

- 健康生活消费品在2024Q1-3实现营收33.6亿元，同比增长13.7%，其中Q3收入增长20.6%。

6. **盈利能力**： - 2024Q1-3毛利率为48.1%（同比下降2.0个百分点）。

- 扣非归母净利率为7.8%（同比下降2.6个百分点）。

7. **股权激励计划**： - 公司拟授予不超过308人合计747.6万股限制性股票，业绩考核要求为2025-2027年三大业务板块的复合增长率，触发值和目标值分别为13%和18%。

8. **风险提示**： - 原材料成本波动风险。

- 渠道拓展不及预期。

- 市场竞争加剧。

9. **投资评级**： - 维持“买入”评级，因医用耗材全球化产能布局、品牌势能向上以及股权激励彰显发展信心。

这些信息有助于投资者评估公司的财务状况、业务发展潜力及相关风险，从而做出更明智的投资决策。