东吴证券-从微观出发的风格轮动月度跟踪202501-250101

- 风格轮动模型基于微观指标构建，通过随机森林模型实现风格择时与打分，形成月频风格轮动策略。

- 回测数据显示，该策略年化收益率为22.60%，并在2024年至今实现26.57%的收益，相对市场基准超额9.45%。

- 2025年1月最新风格择时方向为价值、大市值、反转和低波，当前持仓为中证红利。

- 风险提示：模型统计结果基于历史数据，未来市场可能变化，实际应用需结合资金管理。