鸿腾精密科技：第一上海-鸿腾精密科技-6088.HK-公司业绩扭亏为盈，网络设施业务将受益于英伟达AI服务器和光模块的研发-241024

投资标的：鸿腾精密科技（6088.HK） 推荐理由：公司业绩扭亏为盈，预计全年收入高单位数增长，毛利率稳定。

受益于英伟达AI服务器和光模块研发，网络设施业务收入增长预期上调至高双位数。

EV业务有望实现50%以上增长，且并购整合将加速业务拓展。

- 鸿腾精密科技上半年实现扭亏为盈，收入同比增长15.8%，毛利率提升至20.4%，预计全年收入将继续增长。

- 公司持续推进“3+3”战略，布局EV电动汽车、5G AIoT和音讯领域，预计2024年、2025年的营收占比将分别达到30%和40%。

- 网络设施业务受益于英伟达AI服务器和光模块研发，全年收入增长预期上调至高双位数，未来市场空间广阔。

根据上文的信息，以下是提取的关键要点： 1. **公司业绩**： - 鸿腾精密科技（6088.HK）上半年收入为20.7亿美元，同比增长15.8%。

- 毛利率为20.4%，同比增长4.5个百分点。

- 盈利为3252.4万美元，去年同期亏损895.2万美元，净利率为1.6%，同比增长2.1个百分点。

2. **未来指引**： - 管理层预计全年收入将实现高单位数增长，毛利率维持在20%，运营利润率为5.5%。

3. **“3+3”战略**： - 公司持续推进“3+3”战略，布局三大关键产业（电动汽车、人工智能物联网、音讯）和三大核心技术（铜到光、有线到无线、元件到系统产品）。

- 2023年已有25%的营收来自“3+3”策略，计划2024年、2025年营收占比将达到30%、40%。

4. **网络设施业务**： - 受益于英伟达AI服务器和光模块的研发，全年网络设施收入增长预期由中双位数上调至高双位数。

- 英伟达B300系列将引入插槽设计，公司可能受益于此。

- 已获得英伟达computetray单tray订单，总价值数亿。

5. **光模块领域**： - 完成对华云光电70%股份的收购，增强高速网络和光学市场的研发实力。

- 计划在2024年第四季度前完成800G DR82xFR4产品的开发，2025年底前完成1.6T SR8/DR8光产品的开发。

6. **电动汽车（EV）业务**： - 预计EV业务收入有望实现50%以上的增长。

- 涉足特斯拉供应链，生产CPD等产品，营收比重为3%且有望快速增长。

7. **声学业务**： - 一半业务来自Belkin品牌，预计今年营收约7-8亿美元，毛利持续改善。

- 另一半业务为声学产品，越南产线的耳机表现出色，但因产线转型调整，收入预期与去年持平。

8. **风险提示**： - 订单不及预期。

- 研发产品不及预期。

- AI发展不及预期。

这些信息为投资者提供了公司当前的财务状况、未来发展方向、业务策略以及潜在的风险因素，帮助其做出更明智的投资决策。