通信行业：开源证券-通信行业周报：国家重磅加码央企自主可控，同时看好光模块、海缆、卫星等板块-240726

1. 设备更新政策超预期落地，央企自主可控投资机会增多，推荐关注宝信软件等标的。

2. 海风板块持续复苏，海风招标及规划验证海风制约因素逐步解除，推荐关注中天科技、亨通光电等受益标的。

3. 谷歌云营收突破百亿，AI算力产业链持续看好，推荐关注宝信软件、中际旭创、新易盛等标的。

国家加大对央企自主可控的支持力度，设备更新政策超预期落地，预计设备更新将提升国产智能制造产品需求。

海风板块持续复苏，G60首发在即，海风市场有望实现双线并涨，海缆板块受益。

国内航天建设加速，卫星产业链有望迎来重要历史机遇期。

谷歌、维谛财报亮眼，AI算力产业链持续看好。

推荐标的包括宝信软件、中天科技、亨通光电、海格通信等。

风险提示包括海风建设、AI发展和卫星建设不及预期。

投资标的：宝信软件、中天科技、亨通光电、海格通信、上海瀚讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、英维克、盛科通信、中兴通讯、紫光股份、润泽科技、源杰科技、光迅科技、华工科技、华丰科技、网宿科技、烽火通信、云赛智联 推荐理由：设备更新政策持续超预期落地，有望大幅提升国产智能制造产品需求；海风板块持续复苏，海风市场招标量与装机量有望实现双线并涨，海缆作为海风产业核心板块，有望直接受益于海风产业发展；卫星发射和卫星应用或迎来重要历史机遇期，重视相关板块如卫星制造、地面及终端设备、北斗应用等投资机会；AI基础设施投资力度不减，维谛订单增长超预期，再次上调营业利润指引，持续看好AI算力产业链。