建材、建筑及基建公募REITs行业：光大证券-建材、建筑及基建公募REITs行业周报：六部门发文大力推动中长期资金入市，看好公募REITs和建筑央企-250127

- 六部门联合发文推动中长期资金入市，有望促进建筑央企的估值修复和公募REITs的配置价值提升。

- 公募REITs在低息环境下表现良好，消费基础设施REITs的收益率优势明显，市场交易活跃。

- 地方两会确定2025年经济增长目标，固投增速目标显示基建投资的结构性增长确定性强，建议关注相关优质公司。

本周投资报告的核心要点如下： 1. 六部门联合发文推动中长期资金入市，重点引导商业保险、社保基金、公募基金等加大对A股的投资，预计将促进建筑央企的估值修复。

2. 公募REITs市场表现良好，量价齐升，低息环境下其配置价值被看好。

中证REITs全收益指数上涨，消费基础设施REIT表现突出。

3. 地方两会确定2025年经济增长目标，多数省市设定在5%左右，西藏目标最高达8%。

固投目标增速中，西藏、内蒙古和新疆领先，基建投资预期较强。

4. 市场表现方面，中信建材指数下跌，而基建公募REITs板块平均上涨4%。

投资建议关注濮耐股份、华铁应急等公司，风险包括基建投资和房地产需求低于预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 濮耐股份：耐材出海，活性氧化镁新品国产替代。

2. 华铁应急：完成实控人变更，国资入主赋能。

3. 北新建材：地产链修复及多元化业务发展。

4. 鸿路钢构：地产链修复，智能化改造提升盈利能力。

5. 中国化学：现金流较佳，化工品涨价。

6. 中国建筑：地产链修复，化债推进。

7. 上海港湾：旗下卫星电池业务，有望迎来快速增长。