投资标的:博杰股份(002975) 推荐理由:公司通过限制性股票激励计划绑定核心团队利益,提升长期发展潜力。
主营自动化测试,客户涵盖全球顶尖科技企业,且在人形机器人和AI服务器领域实现突破,未来业绩有望显著提升。
核心观点1- 博杰股份推出限制性股票激励计划,绑定核心团队利益,促进长期发展,业绩考核要求显示管理层对未来信心。
- 公司在自动化测试领域表现突出,客户包括全球顶尖科技企业,并在人形机器人和AI服务器领域实现重要突破。
- 盈利预测下调至2025-2027年净利润分别为1.11、1.24、1.46亿元,当前股价对应PE为47、42、36倍,投资评级调整为“增持”。
核心观点2博杰股份于6月27日公告了2025年限制性股票激励计划,拟向185名激励对象授予180万股限制性股票,授予价格为16.50元/股。
业绩考核要求为2025-2027年归母净利润分别不低于1亿元、1.15亿元和1.3亿元,显示管理层对公司未来发展的信心。
公司主营自动化测试和组装相关设备,客户包括全球顶尖科技企业和电子制造龙头。
2024年,公司在人形机器人和AI服务器领域实现了重大突破,尤其在人形机器人领域,研发出高精度的IMU传感器测试平台以及适配人形机器人需求的检测技术。
根据一季报和限制性股票的业绩考核要求,公司的盈利预测被下调,预计2025-2027年净利润分别为1.11亿元、1.24亿元和1.46亿元,EPS分别为0.70元、0.79元和0.92元。
当前股价对应的PE分别为47倍、42倍和36倍,投资评级下调至“增持”。
风险提示包括下游需求不及预期、原材料波动、服务器及机器人业务发展不及预期、行业竞争加剧以及宏观经济下行等。