长城证券-投资策略研究：高频情绪及资金指标跟踪-241216

- 强势股占比自9月27日以来首次跌破90%，截至12月16为86.92%。

- 公募基金新成立偏股型基金份额为18.65亿份，北向资金买卖总额占比为14.19%。

- 风险提示包括市场风险、技术面指标失效风险及地缘形势对风险偏好的影响。

该投资策略研究报告主要分析了情绪面和资金面两个方面的市场动态。

在情绪面上，以上市超过60个交易日的A股为样本，强势股占比指标自9月27日以来首次跌破90%，截至12月16日强势股占比为86.92%，显示市场情绪有所减弱。

在资金面上，公募基金方面，新成立偏股型基金的份额（MA10）为18.65亿份，股票型ETF成交额占比为4.81%。

游资风格投资方面，涨停板占比（MA10）为2.40%，交易异动成交额占比（MA10）为4.28%。

北向资金方面，买卖总额占比为14.19%。

两融投资方面，两融余额占A股流通市值的比重为2.37%，两融交易额占A股成交额的比重为8.39%。

产业资本方面，管理层净增减持（MA10）为1.20亿元，重要股东在二级市场的净减持为4.88亿元。

风险提示方面，报告指出了股票市场风险、技术面指标失效风险、地缘形势对风险偏好的影响，以及历史数据对未来预测性降低等风险因素。

整体来看，市场情绪趋弱，资金流入情况复杂，需谨慎应对潜在风险。

本报告的投资建议及理由为： - 强势股占比下滑至86.92%，表明市场情绪有所减弱。

- 新成立偏股型基金份额较低，显示资金流入不足。

- 股票型ETF成交额占比较低，反映市场活跃度不足。

- 游资风格投资表现疲软，涨停板和交易异动成交额占比均较低。

- 北向资金买卖总额占比较小，显示外资参与度有限。

- 两融余额和交易额占比低，表明融资交易活跃度不足。

- 产业资本减持情况明显，反映对市场前景的谨慎态度。

- 需关注市场风险、技术面指标失效及地缘政治对风险偏好的影响。