半导体行业：天风证券-半导体行业研究周报：全球半导体全年增速预期上调，“科特估”带动板块关注度-240618

1）全球半导体行业增速预期上调，科技股受关注度提升，行业投资机会向好。

2）半导体行业下半年进入传统旺季，国产替代空间广阔，产业链投资机遇值得关注。

3）AIPC陆续上市，市场反馈值得关注，产业链预期或将上调，长期看好端侧AI载体带来的投资机会。

全球半导体行情上涨，IC设计板块涨幅最大。

WSTS预计2024年全球半导体市场规模将达6112.31亿美元，增速16%，持续复苏。

国内半导体需求持续复苏，产业链投资机会值得关注。

AIPC陆续上市，市场反馈值得关注，产业链预期有望上调。

建议关注半导体设计、材料设备、IDM代工封测和卫星产业链。

风险提示：地缘政治风险、需求和技术迭代不及预期。

投资标的及推荐理由： 1）半导体设计：推荐江波龙、普冉股份、东芯股份、紫光国微、复旦微电等公司，由于产业周期处于相对底部，且AI赋能传统产业的时代，AI服务器和AI智能终端的大规模部署，有望让先进制程的需求增长更加明显，产业链投资机遇值得关注。

2）半导体材料设备零部件：推荐精测电子、长川科技、联动科技、艾森股份、正帆科技等公司，由于国产替代需求较为迫切，相关国产设备材料厂商有望加速产品验证和替代，产业链投资机遇值得关注。

3）IDM代工封测：推荐时代电气、士兰微、扬杰科技、闻泰科技、三安光电等公司，由于半导体行业下半年进入传统旺季，国产替代加速，本土半导体公司的成长性凸显，产业链投资机遇值得关注。

4）卫星产业链：推荐电科芯片、华力创通、复旦微电、北斗星通、利扬芯片等公司，由于产业链个股有望随着技术创新的进度持续体现出主题性机会，产业链投资机遇值得关注。