医药行业：太平洋证券-医药行业：2024Q2扣非净利润加速增长，板块内盈利分化显著-240924

1. 2024Q2仿制药板块营收稳健，扣非净利润快速增长，整体盈利能力持续提升。

2. 随着集采政策持续优化，仿制药企业有望迎来加速行业整合，估值历史低位，有望迎来修复。

3. 建议关注拥有产业链优势、创新药管线进入兑现阶段的公司，同时注意行业政策变化和市场竞争加剧带来的风险。

仿制药板块2024Q2扣非净利润加速增长，营收稳健，利润分化明显。

随着政策影响减弱，业绩逐步恢复，盈利能力持续提升。

估值历史低位，有望迎来修复。

建议关注具有产业链优势、创新药管线进入兑现阶段的公司。

风险提示包括行业政策变化、药品降价风险等。

投资标的及推荐理由： 1）福元医药（601089）：拥有产业链优势，院内+院外有望持续放量。

2）京新药业（002020）：拥有产业链优势，院内+院外有望持续放量。

3）亿帆医药（002019）：创新药管线进入兑现阶段有望带来估值重塑，同时拥有海外商业化前景。

4）三生制药（1530.HK）：创新药管线进入兑现阶段有望带来估值重塑，同时拥有海外商业化前景。

5）科伦药业（002422）：创新药管线进入兑现阶段有望带来估值重塑，同时拥有海外商业化前景。