兆易创新：群益证券-兆易创新-603986-业绩增长明确-240729

投资标的：兆易创新（603986） 推荐理由：公司1H24营收增长超20%，扣非净利润增超70%，受益于下游消费和网通市场复苏。

NorFlash行业景气有望持续，预计2024-2026年净利润大幅增长，业绩弹性大，给予“买进”评级。

1. 兆易创新上半年业绩增长明显，预计未来业绩增速将持续加快，股价有望上涨。

2. 存储行业景气逐步复苏，NorFlash有望跟上复苏步伐，公司作为国内龙头厂商将持续受益。

3. 预计2024-2026年公司净利润将大幅增长，股价有望持续上涨，给予“买进”评级。

1. 兆易创新公司1H24营收增长超过2成，扣非后净利润增长超过7成。

2. 下游消费、网通市场景气逐步复苏，NorFlash行业景气在2H24持续增长。

3. 兆易创新作为国内存储领域的龙头，长期有望持续受益于国内进口替代以及半导体需求的增长。

4. 兆易创新预计2024年上半年实现净利润为5.2亿元，YOY增54.2%，扣非后净利润为4.7亿元，YOY增长72%。

5. 存储行业景气持续复苏，NorFlash有望跟上复苏步伐，2H24将有望迎来量价齐升的机会。

6. 预计2024-26年公司实现净利润11.8亿元、17.8亿元和22.8亿元，同比分别增长633%、增长51%和增长23%。