邮储银行：东方证券-邮储银行-601658-24Q1财报点评：存贷两旺，净利息收入增速回升-240502

投资标的：邮储银行 推荐理由：邮储银行业务结构有望更好受益于经济复苏，拨备覆盖率明显高于可比同业，预测归母净利润增速稳健，维持“买入”评级。

1. 邮储银行24Q1财报显示，存贷两旺，净利息收入增速回升，但利润增速有所回落，主要受益于资产投放和债券市场表现强势。

2. 资产质量稳定，风险抵补能力较强，不良率边际上有压力但仍然优异，拨备覆盖率充足。

3. 根据财报数据预测，公司未来净利润有望稳步增长，业务结构有望更好受益于经济复苏，维持“买入”评级，但需注意经济复苏不及预期和资产质量恶化的风险。

1. 邮储银行24Q1财报点评 2. 净利息收入增速小幅回升 3. 营收、PPOP、归母净利润累计同比增速变化 4. 净息差收窄幅度有限 5. 手续费及佣金净收入增速回落 6. 其他非息收入增速大幅回升 7. 存款增速回升 8. 不良率上升 9. 风险抵补能力充足 10. 盈利预测 11. 维持“买入”评级