道通科技：平安证券-道通科技-688208-公司业绩表现亮眼，打造空地一体集群智慧解决方案-250106

投资标的：道通科技（688208） 推荐理由：公司2024年业绩预告显示营收和净利润大幅增长，数字维修及新能源业务表现亮眼，积极布局AI及低空经济，推出“空地一体集群智慧解决方案”。

未来发展潜力大，维持“推荐”评级。

- 道通科技预计2024年营业收入将达38亿至40亿元，归母净利润预计为6.2亿至6.8亿元，增速显著。

- 公司积极布局AI和低空经济，推出“空地一体集群智慧解决方案”，已在能源和交通领域落地应用。

- 新能源充电业务发展迅猛，未来前景广阔，维持“推荐”评级，但需警惕产品迭代和市场拓展风险。

道通科技（688208）发布了2024年年度业绩预告，预计营业收入将达到38亿元至40亿元，同比增速为16.88%至23.03%；归母净利润预计为6.2亿元至6.8亿元，同比增速为245.92%至279.39%；扣非净利润预计为5.2亿元至5.8亿元，同比增速为41.76%至58.11%。

公司持续巩固数字维修业务的行业领先地位，预计数字维修业务营收为29.5亿元至30.9亿元，同比增速约11.35%至16.64%；数字能源业务预计营收为8.3亿元至8.9亿元，同比增速约46.51%至57.10%。

在研发投入方面，2024年第四季度公司加大了在空地一体集群智慧解决方案的研发资源投入，单季度研发投入环比增加约5000万元，同时因实施限制性股票激励计划，计提股份支付费用约1300万元。

预计归母净利润和扣非净利润的增速均较前三季度有所提高。

公司积极打造第三成长曲线，推出“空地一体集群智慧解决方案”，包括智能体机器人、AvantAIPaaS平台及行业大模型一体机，已在能源、交通等领域落地应用。

公司与创新机器人公司及知名能源客户签订了战略合作协议，设立联合创新实验室。

根据业绩预告，预计2024-2026年的归母净利润分别为6.51亿元、7.54亿元和9.40亿元，EPS分别为1.44元、1.67元和2.08元，对应的PE分别约为24.5倍、21.1倍和17.0倍。

公司专注于新能源充电桩、汽车综合诊断及检测分析系统等领域，销售网络覆盖全球120多个国家。

风险提示包括：产品迭代不及预期、市场拓展不及预期、以及新能源充电桩业务发展不及预期。

整体来看，分析师对公司的未来发展持乐观态度，维持“推荐”评级。