苏轴股份：开源证券-苏轴股份-430418-北交所信息更新：滚针轴承拓展海外市场，布局机器人/航空航天新赛道-250309

投资标的：苏轴股份（430418） 推荐理由：公司2024年预计营收7.15亿元，同比增长12.42%；归母净利润1.51亿元，同比增长21.32%。

积极拓展海外市场及航空航天、工业机器人等高附加值领域，成长空间广阔，维持“增持”评级。

- 苏轴股份预计2024年营收7.15亿元，同比增长12.42%，归母净利润1.51亿元，同比增长21.32%。

- 公司积极拓展海外市场，布局航空航天和工业机器人等高附加值领域，有望带来新的增长点。

- 维持“增持”评级，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，风险提示包括原材料波动和市场竞争。

苏轴股份（430418）在北交所的信息更新显示，公司预计2024年实现营业收入7.15亿元，同比增长12.42%；归母净利润为1.51亿元，同比增长21.32%；扣非净利润1.48亿元，同比增长27.83%。

公司加速拓展高毛利率的海外市场，并上调2024-2026年的盈利预测，预计归母净利润分别为1.51亿元、1.94亿元和2.22亿元，EPS分别为1.11元、1.43元和1.64元，当前股价对应的市盈率分别为39.3倍、30.5倍和26.7倍。

公司看好航空航天、工业自动化、工业机器人和高端装备等新领域，维持“增持”评级。

在汽车产销量方面，2024年中国汽车产销量预计分别达到3128.2万辆和3143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，新能源汽车的产销量首次突破1000万辆，销量占比超过40%。

这为汽车滚针轴承零部件产业带来了较大的市场拓展空间。

公司正在积极布局海外市场，构建国内外双驱动发展格局，主要客户包括博格华纳、博世、采埃孚、蒂森克虏伯、麦格纳等全球汽车零部件龙头企业。

同时，公司在国内市场也推进多元化发展，积极拓展航空航天、工业自动化、工业机器人和高端装备等高附加值行业。

公司滚针轴承产品已进入工业机器人领域的小批量供货阶段，并与中国商飞达成飞机机体滚轮轴承开发意向。

风险提示方面，公司面临原材料波动风险、市场竞争风险以及新市场开拓不及预期的风险。