石化化工交运行业：光大证券-石化化工交运行业日报第17期（20250212）：DeepSeek助力AI行业高速发展，AI材料及应用端未来可期-250212

- DeepSeek推出新一代大模型，有望推动AI行业在流程工业和智能制造领域的高速发展，降低企业智能化支出。

- 随着AI应用的扩展，国内对高性能芯片及相关材料的需求增加，建议关注国产材料企业。

- 中控技术与DeepSeek合作，推进工业AI应用，预计将实现全链路智能化转型。

- 投资建议关注低估值、高股息的石油及油服公司、国产材料企业及相关化工板块。

本期报告聚焦于DeepSeek在AI行业的快速发展及其对流程工业和智能制造的赋能。

DeepSeek推出的新一代大模型展现出高效计算性能和低训练成本，预计将引领行业变革，降低工业企业智能化支出，并减少对国外AI模型的依赖。

随着AI应用的扩展，对高性能芯片的需求增加，国产化进程显得尤为重要，建议关注相关领域的头部企业。

中控技术作为工业AI的领军公司，成功将DeepSeek大模型应用于多个大型石化企业，推动智能化转型。

投资建议包括关注低估值、高股息的石油及油服板块、国产替代材料企业、地产链及龙头公司，以及维生素和蛋氨酸板块。

风险分析指出，原材料价格波动和下游需求不及预期可能带来的风险。

投资标的及推荐理由如下： 1. 中国石油、中国石化、中国海油、中海油服、海油工程、海油发展： 推荐理由：低估值、高股息、业绩良好，属于“三桶油”及油服板块。

2. 晶瑞电材、彤程新材、奥来德： 推荐理由：受益于国产替代趋势，特别是在半导体材料和面板材料领域。

3. 万华化学、华鲁恒升、华锦股份： 推荐理由：积极的货币及财政政策将陆续出台，地产链及龙头公司有望率先受益，关注农药化肥及民营大炼化板块。

4. 安迪苏、浙江医药、新和成： 推荐理由：看好维生素及蛋氨酸板块的投资机会。

风险分析包括原材料快速下跌和维持高位、下游需求不及预期的风险。