红旗连锁：光大证券-红旗连锁-002697-2024年一季报点评：便利店业务维持较强竞争力，新网银行发展顺利-240411

投资标的：红旗连锁（002697） 推荐理由：公司便利店业务维持较强竞争力，新网银行发展顺利，营收和利润均呈现增长趋势，门店布局优势和信息化管理系统有利于提升效率，投资收益方面新网银行增长较快，有望进一步提升公司利润。

1. 红旗连锁公司2024年一季度营收和净利润同比增长，便利店业务竞争力强劲，新网银行发展顺利。

2. 公司便利店以“方便、实惠、放心”为经营特色，门店布局优势和信息化管理系统提高了工作效率。

3. 投资收益方面，新网银行加大普惠金融贷款投放力度，有望进一步提升公司利润。

维持“买入”评级。

1. 公司2024年一季度营业收入为26.71亿元，同比增长4.55%。

2. 归母净利润为1.63亿元，同比增长15.95%。

3. 综合毛利率为29.80%，同比下降0.23个百分点。

4. 期间费用率为24.37%，同比上升0.003个百分点。

5. 公司主营业务利润同比增长8.26%。

6. 公司注册会员人数已超500万。

7. 维持对公司2024/2025/2026年EPS的预测为0.45/0.48/0.51元。

8. 公司主业便利店发展平稳，在四川等地具有一定竞争地位，新网银行增长较快，有利于进一步提升公司利润。