苏州银行：光大证券-苏州银行-002966-2024年三季报点评：盈利维持双位数高增，大股东增持彰显信心-241031

投资标的：苏州银行 推荐理由：苏州银行2024年三季报显示盈利维持双位数高增，营收与净利润同比增长，信贷投放景气度高，非息收入增长提速，资产质量稳健，资本补充能力强，且大股东增持彰显信心，未来发展潜力大，维持“买入”评级。

- 苏州银行2024年三季报显示，前三季度归母净利润同比增长11%，营收保持正增长，盈利韧性强。

- 公司信贷结构优化，对公信贷投放保持高景气度，个人贷款增长承压，但非息收入增长提速。

- 大股东增持股份展现对公司未来发展的信心，预计未来三年净利润增速稳定，维持“买入”评级。

以下是从苏州银行2024年三季报点评中提取的重要信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度实现营收93亿，同比增长1.1%。

- 归母净利润为41.8亿，同比增长11%。

- 加权平均净资产收益率（ROAE）为12.9%，同比下降0.3个百分点。

2. **盈利结构**： - 净利息收入同比下降6.5%，非息收入同比增长18.5%。

- 主要盈利贡献来自规模、拨备和非息收入，分别拉动业绩增速23.7、17.2、13.3个百分点。

3. **信贷与资产**： - 生息资产和贷款的同比增速分别为13.8%和14.1%。

- 贷款方面，前三季度累计新增369亿，同比少增18亿。

- 对公信贷投放仍维持较高景气度，绿色贷款增幅为32%。

4. **存款与负债**： - 付息负债和存款的同比增速分别为16.8%和15.2%。

- 存款累计新增540亿，同比多增75亿。

5. **息差与成本**： - 公司NIM为1.41%，较上半年收窄7个基点。

- 付息负债成本率保持在2.21%不变。

6. **非息收入**： - 非息收入为33亿，同比增长18.5%，占营收比重升至36%。

- 净手续费及佣金收入下降16%，但其他非息收入增长41.3%。

7. **资产质量**： - 不良率为0.84%，关注率为0.83%，资产质量稳定。

- 季内不良新增6亿，同比多增5亿。

8. **资本状况**： - 核心一级资本充足率为9.41%，资本安全边际较厚。

- 50亿可转债中仍有43.7亿待转股，当前股价为7.64元，接近强赎价。

9. **股东增持**： - 第一大股东国发集团增持0.15亿股，持股比例提升至12.2%，显示对公司未来发展的信心。

10. **盈利预测与评级**： - 2024-2026年归母净利润增速预测分别为15.2%、12.7%、10.4%。

- 调整后的EPS预测为1.41、1.59、1.75元，维持“买入”评级。

11. **风险提示**： - 经济复苏及信用扩张不及预期、特定领域风险演化存在不确定性。

这些信息可以帮助专业投资者对苏州银行的财务健康状况、市场表现及未来发展潜力进行评估。