电力设备与新能源行业：信达证券-电力设备与新能源行业电新周报：北京设立1000亿投资基金支持具身智能产业-250301

1. 新能源汽车行业将迎来动力电池格局优化，碳酸锂价格下降将刺激下游需求，充电桩行业快速增长值得关注。

2. 电力设备和储能领域有望受益于电网投资大年，AI等新兴产业用电需求增加将推动电力设备需求。

3. 光伏市场需求持续高涨，新技术迭代将为行业发展注入新动能，工控和人形机器人领域也将迎来新一轮周期。

4. 投资者需警惕下游需求不及预期、技术路线变化及市场竞争加剧等风险因素。

本周电力设备与新能源行业周报指出，北京设立1000亿投资基金以支持具身智能产业。

新能源汽车方面，动力电池市场有望优化，预计随着锂电池供给过剩问题的缓解和碳酸锂价格下降，电池成本及售价将降低，从而刺激下游需求。

充电桩行业快速增长，建议关注相关企业如通合科技和盛弘股份等。

电力设备方面，今年预计将是电网投资大年，AI等新兴产业对电力设备的需求增加，全球电网投资前景向好，推荐关注思源电气和海兴电力等。

在储能领域，预计未来将保持高增长，特别是大储和工商业储能。

建议关注南网科技和盛弘股份等企业。

光伏行业需求持续高涨，新技术的迭代将为行业注入新动能，推荐美畅股份和福莱特等。

工控与人形机器人方面，随着设备更新周期的临近，制造业有望复苏，建议关注汇川技术和旭升集团等。

低空经济方面，政策支持下eVTOL发展加速，推荐宁德时代和旭升集团等。

风险因素包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动及市场竞争加剧等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 新能源汽车： - 推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、湖南裕能、当升科技、长远锂科、天赐材料、科达利、比亚迪、星源材质、中伟股份、恩捷股份、德方纳米、信德新材、天奈科技、杉杉股份、中科电气、壹石通、孚能科技。

- 推荐理由：动力电池格局有望优化，碳酸锂价格下降将带动电池成本及终端售价下降，刺激下游需求；快速增长的充电桩行业及相关企业也值得关注。

2. 电力设备及储能： - 推荐标的：思源电气、海兴电力、金盘科技、长高电新、科林电气、威胜控股、四方股份、许继电气、平高电气、国电南瑞。

- 推荐理由：电网投资有望增加，电力设备需求上升；新能源快速发展带来电网升级需求。

3. 储能： - 推荐标的：南网科技、科华数据、阿特斯、南都电源、盛弘股份、阳光电源、上能电气、宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、比亚迪、天能股份、国轩高科、安科瑞、苏文电能、芯能科技、科林电气、津荣天宇、南网能源、科士达、派能科技、固德威、锦浪科技。

- 推荐理由：储能在电力系统中发挥重要作用，未来市场建设逐步完善，工商业储能和户储需求有望反弹。

4. 光伏： - 推荐标的：美畅股份、福莱特、聚和材料、天合光能、昱能科技；关注通威股份、隆基绿能、晶科能源、晶澳科技、爱旭股份、福斯特、钧达股份、宇邦新材、捷佳伟创、金博股份、海优新材、TCL中环、欧晶科技、禾迈股份、德业股份。

- 推荐理由：欧洲需求持续高景气，国内地面电站需求旺盛，产业链低价刺激全球光伏市场需求。

5. 工控与人形机器人： - 推荐标的：汇川技术、旭升集团；关注良信股份、信捷电气、伟创电气、英威腾等。

- 推荐理由：新一轮工控周期渐行渐近，制造业有望复苏。

6. 低空经济： - 推荐标的：宁德时代、旭升集团；关注万丰奥威、华设集团、蓝海华腾、英搏尔、卧龙电驱、当升科技、孚能科技。

- 推荐理由：政策催化密集，eVTOL落地加速，低空交通网络建设提供强有力支撑。

风险因素包括下游需求不及预期、技术路线变化、原材料价格波动、市场竞争加剧及国际贸易风险等。