朗姿股份：民生证券-朗姿股份-002612-2024年半年报点评：24H1收入同比+6%，拟收购北京丽都全部股权和湖南雅美控股权-240830

投资标的：朗姿股份（002612） 推荐理由：公司2024年上半年收入增长6.21%，医疗美容业务稳健发展，拟收购北京丽都和湖南雅美，进一步增强市场竞争力。

预计未来三年收入和净利润持续增长，具备良好的投资前景。

维持“推荐”评级。

- 朗姿股份2024年上半年营收26.89亿元，同比增长6.21%，归母净利润1.52亿元，同比增长1.14%。

- 医疗美容业务持续增长，拟收购北京丽都和湖南雅美，进一步扩展市场份额。

- 预计未来三年公司收入和净利润将稳步增长，维持“推荐”评级，风险包括行业竞争和医疗事故。

以下是提取的关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年上半年（24H1）营收：26.89亿元，同比增加6.21%。

- 归母净利润：1.52亿元，同比增加1.14%。

- 扣非归母净利润：1.40亿元，同比增加11.49%。

- 2024年第二季度（24Q2）营收：12.89亿元，同比增加1.07%。

- 归母净利润：0.70亿元，同比下降12.03%。

2. **业务板块表现**： - 女装业务营收：10.12亿元，同比增加11.41%。

- 医疗美容业务营收：11.94亿元，同比增加6.02%。

- 婴童业务营收：4.50亿元，同比下降4.13%。

3. **毛利率**： - 24H1毛利率：59.78%，同比增加0.79个百分点。

- 24Q2毛利率：60.03%，同比下降1.43个百分点。

4. **费用率**： - 24H1销售费率：40.32%，管理费率：7.94%，研发费率：1.98%，财务费率：1.52%。

- 24Q2销售费率：40.62%，管理费率：7.74%，研发费率：2.00%，财务费率：1.73%。

5. **净利率**： - 24H1净利率：6.21%，同比下降0.27个百分点。

- 24Q2净利率：6.00%，同比下降1.42个百分点。

6. **医疗美容业务**： - 24H1医疗美容业务营收：11.94亿元，主要品牌营收分布。

- 门店数量：38家，包括多个品牌。

7. **并购计划**： - 拟收购北京丽都和湖南雅美的股权，预计将增强公司在医疗美容领域的市场地位。

8. **未来展望**： - 预计2024-2026年营业收入和归母净利润将持续增长，具体数据为： - 2024年：营收59.93亿元，归母净利润3.09亿元。

- 2025年：营收68.33亿元，归母净利润3.80亿元。

- 2026年：营收75.86亿元，归母净利润4.43亿元。

9. **风险提示**： - 行业竞争加剧。

- 营销模式无法适应市场变化。

- 医疗事故风险。

以上信息为朗姿股份2024年半年报的主要内容和投资建议。