长沙银行：开源证券-长沙银行-601577-2024年中报点评：信贷平稳投放，盈利、资产质量稳健-240830

投资标的：长沙银行（601577） 推荐理由：2024年上半年盈利能力稳健，归母净利润同比增长4.01%。

贷款保持双位数增长，存款成本率显著下降，拨备覆盖率安全边际高，整体资产质量可控，维持“买入”评级。

- 长沙银行2024年上半年归母净利润同比增长4.01%，盈利能力总体平稳，尽管利息净收入有所下降。

- 存款成本率显著下降，贷款保持双位数增长，资产质量可控，拨备覆盖率处于历史高位。

- 由于整体经济环境及行业因素影响，盈利预测下调，但仍维持“买入”评级，认为盈利韧性较强。

根据您提供的内容，以下是提取的关键信息： 1. **盈利表现**： - 2024年上半年，长沙银行实现营收130.42亿元，同比增长3.32%。

- 归母净利润为41.21亿元，同比增长4.01%。

- 2024Q2单季营收同比下降0.93%，归母净利润同比增长2.27%。

- 2024Q2单季利息净收入为48.27亿元，同比下降4.91%。

2. **收入结构**： - 手续费及佣金净收入同比下降。

- 投资净收益在2024Q2单季同比增长15.36%。

- 2024H1非息收入实现较高正增长。

3. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测为79.96亿元、88.92亿元、100.47亿元，分别同比增长7.15%、11.20%、12.99%。

- 当前股价对应2024-2026年PB分别为0.4、0.4、0.3倍。

4. **贷款与存款情况**： - 2024Q2末总资产为1.10万亿元，同比增长9.88%。

- 贷款增速保持双位数增长，同比增长11.68%。

- 2024Q2末存款总额为6825.58亿元，同比增长10.68%。

- 存款成本率同比下降16BP至1.88%。

5. **资产质量**： - 2024Q2末不良率微升至1.16%，关注率上升至2.26%。

- 2024H1还原核销的不良生成率为1.14%，有所下降。

- 2024Q2末拨备覆盖率为312.76%，仍处于历史较高水平。

6. **风险提示**： - 宏观经济增速下行。

- 监管政策收紧。

- 公司转型不及预期等。

这些信息可以帮助专业投资者评估长沙银行的财务状况、盈利能力及未来发展潜力。