计算机行业：万和证券-计算机行业点评：政策与需求共振，把握信创+AI-241216

- 中央经济工作会议强调将实施积极的宏观政策，推动科技创新与产业融合，利好计算机板块和风险偏好提升。

- 政策支持下，信创与人工智能产业有望实现共振，推动市场需求增长。

- 投资建议集中在信创与AI领域，关注产品落地和业绩反转机会，但需警惕政策与技术进展的潜在风险。

报告核心要点如下： 1. 中央经济工作会议强调实施积极的宏观政策，推动科技创新与产业融合，稳定楼市和股市。

2. 计算机板块有望受益于流动性预期和风险偏好上升，政策加力将提振市场信心。

3. 会议提出加强基础研究与关键技术攻关，推动“人工智能+”行动，信创产业将获得重要支持。

4. 金融科技景气度有望提升，银行和证券行业的数字化转型将加速，信创应用将成为重点。

5. 投资建议关注信创与人工智能的结合，重视产品落地和业绩反转机会。

6. 风险提示包括政策力度低于预期、信创进程缓慢和技术迭代不及预期等。

投资标的：信创产业和人工智能产业 推荐理由： 1. 政策支持：中央经济工作会议明确将科技创新和产业创新融合发展作为重点任务，并强调“人工智能+”行动，表明国家对信创和人工智能产业的高度重视。

2. 市场需求：随着企业数智化诉求的增加，人工智能需求提升将打开信创市场空间，二者有望实现相互促进。

3. 金融科技景气度提升：金融机构数字化转型加速，信创作为推动数字金融发展的重要组成部分，未来两年IT投入将重点放在提升质效和推进信创应用，预计将拉动金融IT厂商业绩复苏。

4. 基本面改善：计算机板块整体业绩逐季改善，政府化债力度加码，预计基本面将持续好转，估值压力逐步消化。

综上所述，建议重点关注信创与人工智能的结合，关注产品落地进展和业绩反转机会。