荣昌生物：交银国际-荣昌生物-9995.HK-3Q24核心产品销售持续放量，海外注册临床稳步推进，维持买入-241030

投资标的：荣昌生物（9995.HK） 推荐理由：3Q24业绩超预期，销售持续增长，亏损收窄，现金储备充足。

预计2024年收入上调至17.4亿元，核心产品泰它西普和维迪西妥有望扩大适应症，维持买入评级，目标价24港元，潜在升幅45.6%。

- 荣昌生物3Q24营业收入同比增长34.6%，净亏损显著收窄，毛利率提升至82.1%。

- 公司2024年财务预测上调，预计收入达17.4亿元，维持买入评级和24港元目标价。

- 未来重点关注泰它西普和维迪西妥的适应症扩展及海外临床注册进展。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **公司概况**： - 荣昌生物（股票代码：9995.HK）在3Q24的核心产品销售持续增长，海外注册临床稳步推进。

2. **财务表现**： - 3Q24营业收入为4.7亿元，同比增长34.6%。

- 泰它西普销售额为2.7亿元，同比增长43%，环比增长29%。

- 维迪西妥销售额约为2亿元，同比增长25%，环比增长5%。

- 3Q24净亏损为2.9亿元，较2Q的4.3亿元亏损有所减少。

- 3Q毛利率为82.1%，同比提升5.8个百分点。

3. **现金流与融资**： - 截至3Q末，公司现金储备约为11.2亿元，银行授信额度为28亿元，足以支持近期运营。

4. **未来财务预测**： - 2024年收入预测上调6%至17.4亿元，泰它西普和维迪西妥全年销售分别预计达到9.6亿元和7.6亿元。

- 净亏损预测收窄至13.4亿元。

5. **投资评级与目标价**： - 维持“买入”评级，目标价为24港元，对应未来12个月45.6%的潜在股价升幅。

6. **未来发展重点**： - 关注泰它西普海外SLEIII期第二阶段的启动及其他适应症的进展。

- 维迪西妥在国内乳腺癌注册进展及海外2LUC申报的时间点。

- RC28、RC88、RC148、RC198等产品的联合治疗方案探索。

- 预计1H25会有更多新型ADC分子进入IND申报阶段。

这些信息为投资者提供了关于荣昌生物的业绩表现、财务状况、未来预期及投资建议的全面概述。