建筑材料行业：天风证券-建筑材料行业研究周报：24Q2玻纤、水泥配置金额环比提升，继续推荐水泥板块-240721

1. 建材行业持续推荐水泥板块，24Q2玻纤、水泥配置金额环比提升。

2. 消费建材、新材料品种有望持续成长，龙头公司规模效应提升，行业集中度逐步提高。

3. 风险提示包括基建、地产需求回落超预期，新材料品种下游景气度及自身成长性不及预期。

本周建材行业整体表现不佳，但水泥板块仍具有较高配置价值。

24Q2建材持仓市值持续下降，但水泥、玻纤配置金额环比提升。

水泥企业利润诉求增强，下半年价格有望继续上涨，业绩端逐季改善。

新材料品种成长性有望持续兑现，消费建材和新型玻璃等新材料面临机遇。

重点推荐西部水泥、海螺水泥、兔宝宝等个股。

风险提示包括基建、地产需求回落超预期，新材料品种下游景气度不及预期等。

投资标的：西部水泥、海螺水泥、西藏天路、华新水泥、兔宝宝、亚士创能、三棵树、世名科技 推荐理由：消费建材行业景气度、资金链改善，地产政策改善趋势明确，23年基本面或已基本企稳；新型玻璃、碳纤维等新材料面临下游需求高景气和国产替代机遇，龙头公司拥有高技术壁垒，有望迎来快速成长期；玻璃龙头市值已处于历史较低水平，随着行业冷修提速，行业基本面或逐步筑底，光伏玻璃有望受益产业链景气度回暖，而电子玻璃有望受益国产替代和折叠屏等新品放量；塑料管道板块下游兼具基建和地产，基建端有望受益市政管网投资升温，地产端与消费建材回暖逻辑相似；水泥有望受益于后续基建和地产需求改善预期，中长期看，供给格局有望持续优化；玻纤当前价格处于相对低位，后续风电等需求启动有望带动行业去库涨价。