长电科技：开源证券-长电科技-600584-公司信息更新报告：2024Q1业绩同比高增，行业复苏+先进封装驱动成长-240426

投资标的：长电科技 推荐理由：公司作为国内封测龙头，有望率先受益于行业复苏叠加AI需求增长，稳健发展态势，加大对先进技术领域的投入力度，稼动率有望持续回升，预计营收规模的提升将带动净利润进一步增长。

1. 长电科技2024Q1业绩同比高增，营收持续增长，归母净利润同比增长23.01%，环比下降72.79%。

2. 公司作为国内封测龙头，有望率先受益于行业复苏叠加AI需求增长，维持“买入”评级。

3. 公司加大研发投入，推出多维扇出异构集成XDFOI技术平台，稼动率有望持续回升，预计2024年全球半导体市场将重回增长轨道。

1. 公司2024Q1营收同比增长，经营业绩持续反弹，维持“买入”评级 2. 公司2024Q1实现营业收入68.42亿元，同比+16.75%，环比-25.88% 3. 归母净利润1.35亿元，同比+23.01%，环比-72.79% 4. 扣非净利润1.08亿元，同比+91.33%，环比-81.3% 5. 公司2024-2026年盈利预测下调，2024/2025/2026年归母净利润预计为24.75/30.27/40.19亿元，EPS预计为1.38/1.69/2.25元 6. 公司研发费用3.81亿元，同比+23.4% 7. 公司多维扇出异构集成XDFOI技术平台已在多家工厂稳定量产 8. 2024年全球半导体市场预计将重回增长轨道 9. 公司计划聚焦大算力和存储应用，端侧AI、功率器件及能源系统三大领域 10. 预计2024年公司稼动率将持续改善，营收规模的提升有望带动净利润进一步增长