复星国际：安信国际-复星国际-0656.HK-信用评级稳定，融资渠道改善-240628

投资标的：复星国际-0656.HK 推荐理由：公司融资渠道改善，资产出售帮助财务状况稳定，聚焦健康、消费、金融三大主业，有望持续恢复基本面，预期有较大上涨空间。

1. 标普维持复星国际的信用评级展望稳定，预计公司将能够管理债务并改善融资渠道。

2. 公司通过资产出售稳定财务状况，聚焦健康、消费、金融三大主业，有利于降低负债率和平衡整体盈利。

3. 预期公司未来净利润增长，维持“买入”评级，目标价7.5港元，有78%的上涨空间。

1. 标普信用评级机构在5月30日的信用评级报告中，维持复星国际BB-的评级展望稳定。

2. 预计24/25/26年归母净利润分别为38.8/46.4/51.9亿人民币，对应EPS为0.51/0.62/0.69港元。

3. 维持“买入”评级，维持目标价7.5港元，较当前价格有78%的上涨空间。

4. 公司融资渠道改善，大力开发银团贷款融资渠道，加上中国更加有利的宏观环境，进一步稳定了复星的信贷质量。

5. 公司通过资产出售帮助财务状况稳定，大力剥离非核心业务资产，出售了超过250亿元人民币的资产。

6. 未来公司将聚焦健康、消费、金融三大核心产业，深化全球布局，完善资本配置，有利于分散风险，平衡整体盈利。