长安汽车：民生证券-长安汽车-000625-系列点评六：自主经营稳健向上 合资减值轻装上阵-240418

投资标的：长安汽车（000625） 推荐理由：公司电动智能转型加上华为智能化赋能，预计未来几年收入和净利润将稳步增长，估值合理，维持“推荐”评级。

1. 长安汽车2023年营收和净利润同比增长，自主销量上升带动营收增长，毛利率下降受合资费用计提影响。

2. 公司与华为签署合作备忘录，有望加速智能化转型，推出新车型深蓝G318和启源E07，预计未来几年收入和净利润将持续增长。

3. 投资建议为看好公司电动智能转型，预计未来几年收入和净利润将持续增长，维持“推荐”评级。

1. 公司2023年总营收和归母净利润同比增长情况 2. 2023Q4公司总营收和归母净利润同比和环比增长情况 3. 公司自主乘用车销量和营收情况 4. 公司毛利率情况 5. 公司扣非归母净利润和费用率情况 6. 公司与华为签署的投资合作备忘录和合作前景 7. 公司在北京车展将亮相的新车情况 8. 投资建议和预测数据 9. 风险提示