计算机行业：民生证券-计算机行业2025年度投资策略：2025，全面迎接AI+大时代-241220

- 2025年将迎来AI+大时代，计算机行业预计全年表现先弱后强，尤其是金融IT领域的公司表现突出。

- 国产算力的崛起和政策支持将推动AI应用的快速发展，行业应用将全面落地。

- 投资建议聚焦于海康威视、金山办公等AI+龙头企业，同时需警惕行业竞争加剧和技术不确定性带来的风险。

2025年度计算机行业投资策略聚焦于AI+时代的全面到来。

尽管2024年计算机板块表现先弱后强，机构持仓仍处历史低位，但随着国产算力的崛起，AI应用进入快速发展阶段。

政策支持和自主可控成为关键，华为昇腾和寒武纪等国产AI芯片已显示出规模应用的拐点。

AI应用商业化加速，主要体现在产品形态的演变、B端和C端的行业应用落地。

投资建议方面，强调人工智能作为新一轮科技革命的引领力量，推动“AI+”时代的机遇。

推荐关注海康威视、金山办公、科大讯飞等龙头企业。

风险提示包括行业竞争加剧、技术路线不确定及客户资本开支低于预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. 海康威视：作为监控和安防领域的龙头企业，海康威视在AI技术应用方面具备优势，能够推动行业智能化转型。

2. 金山办公：凭借其在办公软件领域的影响力，金山办公有望通过AI赋能提升产品竞争力，满足市场对智能办公的需求。

3. 科大讯飞：作为人工智能语音技术的领军者，科大讯飞在教育、医疗等领域的AI应用前景广阔，有助于推动行业的智能化升级。

4. 中科创达：专注于智能硬件和AI应用开发，中科创达在推动AI技术落地方面具有潜力，能够把握市场机遇。

5. 同花顺：在金融IT领域的领先地位使同花顺能够有效利用AI技术提升数据分析和决策支持能力。

6. 寒武纪：作为国产AI芯片的代表，寒武纪在算力方面的突破将为AI应用的发展提供强有力的支持。

7. 萤石网络：在智能家居和物联网领域，萤石网络通过AI技术提升产品智能化水平，具备良好的市场前景。

8. 恒生电子：作为金融行业的软件服务提供商，恒生电子在AI技术的应用上有望提升金融服务的效率和智能化水平。

9. 浪潮信息：在云计算和大数据领域，浪潮信息能够通过AI技术提升其产品的智能化能力，满足市场对算力的需求。

这些企业均在“AI+”主线中具备领先优势，能够把握AI技术发展带来的机遇。