国防军工行业：民生证券-“深海”行业事件点评：“两会”首提“深海科技”；新质生产力蓄势待发-250315

- 2025年政府工作报告首次提及“深海科技”，强调其作为新质生产力的重要方向，预示行业发展机遇增大。

- 深海科技涵盖深海探测、资源开发、通信与导航等领域，未来潜力巨大，尤其在海洋经济突破10万亿元背景下。

- 投资建议聚焦深海信息技术、工程装备、耐蚀耐压材料及特种材料加工领域，相关公司有望受益。

- 风险包括深海装备投入和研发进度不及预期。

此次报告分析了“深海科技”在2025年政府工作报告中的首次提及，认为其作为新质生产力的重要方向，预示着行业发展机遇。

深海科技的概念涵盖深海探测、资源开发、通信与导航等技术，较之前提及的“工程”和“探测”内容更为丰富。

根据统计，2024年海洋经济总值首次突破10万亿元，深海科技作为新兴产业具有较大增长潜力。

报告指出，深海力量建设在国际上受到重视，以美军的哥伦比亚级核潜艇和无人潜航器为例，表明深海作战力量的重要性。

中国在深海科技领域也取得了一定成就，如“蛟龙号”的成功下潜。

投资建议方面，深海装备的设计、研发和生产主要由中国船舶集团及中科院相关单位主导。

细分赛道包括深海信息技术、深海工程装备、耐蚀耐压材料和特种材料加工，相关公司也被列出。

风险提示则包括深海装备投入和研发进度的不确定性。

投资标的及推荐理由如下： 1. 深海信息技术相关公司： - 中国海防 - 中科海迅 - 长盈通 - 海兰信 - 中科星图 推荐理由：这些公司涉及深海信息采集、传输、分析等核心技术，如声呐通信和激光通信，符合深海科技的发展方向。

2. 深海工程装备相关公司： - 巨力索具 - 克莱特 - 东方电缆 - 中天科技 - 亚星锚链 - 海锅股份 推荐理由：这些公司专注于深海资源开发和空间利用的工程实施，能够受益于深海科技的快速发展。

3. 耐蚀耐压材料相关公司： - 宝钛股份 - 西部材料 - 西部超导 - 金天钛业 - 宝色股份 推荐理由：耐压材料是深海设备设计和制造的核心技术，钛合金因其优越的性能成为深海装备的优选材料。

4. 特种材料加工相关公司： - 派克新材 - 航宇科技 - 中航重机 推荐理由：这些公司具备特种锻造工艺技术，能够为深海装备的钛合金外壁提供加工服务，符合深海科技的需求。

整体来看，深海科技作为新质生产力的重要方向，相关政策的推动将促进上述领域的快速发展，投资机会值得关注。

风险提示包括深海装备投入不及预期和新型深海装备研发进度不及预期等。