传媒行业：华金证券-传媒行业：Apple Intelligence接入ChatGPT，端侧AI稳步推进-241212

- AppleIntelligence正式接入ChatGPT，推动端侧AI在iPhone、iPad和macOS等产品中的应用，提升用户体验和生产效率。

- Google Gemini2.0的发布增强了端侧AI的性能，预计将加速AI手机及相关设备的普及。

- 投资建议关注头部AI厂商与生态整合，潜在风险包括政策不确定性和技术发展不足。

投资报告核心要点如下： 1. AppleIntelligence接入ChatGPT，推动端侧AI发展，增强了与Siri的协同、写作工具和相机控制功能。

2. Siri可以将复杂任务交给ChatGPT处理，用户可使用ChatGPT撰写和优化文档，且相机功能得到了视觉智能的支持。

3. 虽然国行Apple设备用户暂时无法体验，但这一整合模式为国产端侧AI提供了参考。

4. Google推出Gemini2.0，性能强劲，预计将推动端侧AI的发展。

5. Gartner预测到2025年，全球AIPC出货量将超过1.14亿台，AI手机渗透率将接近三分之一。

6. 建议关注持续迭代的头部AI厂商和生态整合，可能加速端侧AI落地。

7. 风险提示包括政策不确定性、技术发展不及预期及版权授权风险。

投资标的包括：腾讯控股、网易-S、因赛集团、蓝色光标、阅文集团、汤姆猫、昆仑万维、恺英网络、巨人网络、美图公司、天娱数科、捷成股份、华策影视、风语筑、视觉中国、快手-W、万兴科技等。

推荐理由：头部AI厂商持续对模型进行迭代，推动AI与应用的整合，有助于加速端侧AI的落地进程。

同时，随着端侧AI生态的蓬勃发展和移动生产力的提升，相关企业将受益于这一趋势。

预计未来AI手机的普及率将显著提高，市场需求将推动相关企业的发展。