中原证券-行业周观点：2024年第三十二期，8月26日~8月30日-240901

- 锂电池和新材料板块表现强劲，短期建议关注投资机会，尤其是在制造业转型背景下。

- 有色金属行业整体偏弱，建议关注铝和小金属板块的投资机会。

- 医药、轻工制造和农林牧渔行业表现优于大盘，关注中报超预期个股及生猪养殖、宠物食品等细分领域。

- 光伏行业面临产能过剩压力，但头部企业有望通过规模优势渡过低谷，长期关注相关细分领域。

- 通信行业受AI手机推动，关注消费电子零部件板块的投资机会。

### 投资报告核心要点总结 #### 宏观经济环境 - **市场表现**：大部分行业指数表现优于沪深300指数，显示出市场活跃度和投资机会。

- **政策影响**：国家对高技术材料和能源转型的重视，为相关行业提供了支持。

#### 行业分析 1. **锂电池** - 指数上涨5.33%，短期内关注投资机会。

2. **新材料** - 指数上涨4.59%，高性能材料需求增长，关注半导体材料及功能性金刚石研发企业。

3. **有色金属** - 指数上涨0.93%，小金属表现较好，建议关注铝和小金属板块。

4. **农林牧渔** - 指数上涨1.52%，生猪养殖和宠物食品板块有反转机会。

5. **轻工制造** - 指数上涨3.30%，关注具备林浆纸一体化优势的企业和家居行业的龙头企业。

6. **医药** - 指数上涨1.97%，关注中报业绩超预期的个股和中药、创新药领域。

7. **证券** - 指数在低位窄幅盘整，短期市场成交活跃有望推动修复。

8. **机械** - 指数上涨2.07%，关注大规模设备更新和成长子行业的反弹机会。

9. **光伏** - 指数上涨5.43%，行业面临产能过剩风险，关注头部企业的抗风险能力。

10. **电力及公用事业** - 指数下跌1.51%，关注核电和水电的稳健企业。

11. **传媒** - 指数上涨4.23%，游戏产业正面价值提升，关注估值回升。

12. **通信** - 指数下跌0.87%，关注AI手机市场的创新需求。

#### 风险提示 - 各行业面临政策变化、需求不及预期、原材料价格波动等多重风险，需谨慎投资。

### 投资建议 - 短期关注各行业中表现突出的子行业和个股，长期关注具备技术储备和市场潜力的企业。

本报告的投资建议及理由为： - 短期关注锂电池、新材料板块的投资机会，因其指数表现强于沪深300。

- 半导体材料细分行业如电子特气、光刻胶值得关注，受益于国产替代。

- 关注功能性金刚石相关企业，因国家重视高精尖材料的战略资源属性。

- 铝和小金属板块具备投资机会，受国际局势和经济滞胀预期影响。

- 生猪养殖和宠物食品板块迎来周期反转，建议关注。

- 造纸和家居板块在消费旺季和政策支持下具备投资价值。

- 医药板块中短期关注中报业绩超预期个股，长期关注中药和创新药。

- 券商板块在市场活跃时有望进一步修复，关注短期反弹。

- 机械行业关注设备更新和成长子行业的触底反弹。

- 光伏行业头部企业具备抗风险能力，关注相关细分领域。

- 电力及公用事业中长期关注业绩稳健的水电、核电企业。

- 传媒行业游戏板块估值有望回升，关注相关投资机会。

- 通信行业关注消费电子零部件，受益于AI手机市场创新需求。