中信期货-固收量化套利策略系列之二：基于宏观因子的国债期货跨品种套利策略-240529

【期货品种】：国债期货(T)、国债期货(TF)、国债期货(TS)、国债期货(TL) 【交易方向】：中性 【理由】：根据研究报告显示，通过利用基于宏观因子的国债期货跨品种套利策略，可以构建稳健的套利组合，获得较高的年化收益，同时最大回撤相对较低。

因此，可以考虑采取中性的交易策略，通过等权配置多种跨品种套利策略来获得稳定的收益。

【期货品种】：国债期货(TF-TS) 【交易方向】：看空 【理由】：根据研究报告显示，TF-TS跨品种套利策略表现相对一般，年化收益较低，且最大回撤相对较高。

因此，可以考虑采取看空的交易策略，对TF-TS跨品种套利进行谨慎操作。

1. 本文基于宏观因子建立了国债期货跨品种套利策略，通过利差预测模型实现了稳定的年化收益和最大回撤控制。

2. 跨品种套利策略组合的年化收益可达21.53%，最大回撤9.51%，月度胜率可达62%，表现稳健。

3. 该套利策略组合也可用于现券组合的收益增厚，能够获得显著的提升。