电力设备行业：东吴证券-电力设备行业深度报告基于11999支基金2024年三季报的前十大持仓的定量分析：24Q3基金持仓深度，电新Q3总体上升，锂电&光伏&储能&风电上升，电网&工控下降-241028

- 2024年第三季度，电力设备和新能源领域整体持仓有所上升，尤其是锂电、光伏、储能和风电板块表现突出。

- 新能源汽车中游持仓上升，上游锂矿和核心零部件持仓下降，整体新能源汽车板块持仓占总市值比重为5.25%。

- 储能板块持仓显著上升至8.61%，其中储能电池和PCS的持仓增长较为明显，而核电和电力设备板块持仓则有所下降。

本报告基于11999支基金2024年三季报的数据，对电力设备行业的持仓情况进行了定量分析，主要结论如下： 1. **新能源汽车**：整体持仓上升至5.25%，中游持仓增加，上游锂矿和核心零部件持仓下降。

具体来看： - 上游锂矿持仓下降至2.07%； - 中游持仓上升至9.92%； - 核心零部件、整车、充电桩持仓均下降； - 新技术板块持仓下降至1.02%。

2. **新能源（光伏、风电）**： - 光伏板块持仓上升至4.15%，主要是电池新技术持仓增加； - 风电板块持仓上升至3.79%，整机和海缆环节持仓上升； - 核电板块持仓下降至0.93%。

3. **工控与电力设备**： - 整体持仓下降至4.60%，电力设备持仓下降至2.70%。

4. **储能**：总体持仓上升至8.61%，储能电池和PCS持仓增加，但集成/EPC/运营环节持仓下降。

5. **风险提示**：股市波动、宏观经济波动及政策变动风险。

本报告仅为对基金三季报的客观数据分析，不构成投资建议。

根据上述投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的 1. **新能源汽车** - **中游板块**：电池、电解液、铝箔、结构件持仓上升。

- **核心零部件**、整车、充电桩：持仓下降。

- **新技术**：钠电池、复合集流体持仓下降。

2. **新能源** - **光伏**： - 持仓占总市值比重上升，主要集中在逆变器和电池新技术。

- 硅料、硅片、一体化组件持仓下降。

- **风电**： - 整机环节持仓上升，海缆、铸锻件、结构件环节持仓上升。

- **核电**：持仓占比下降。

3. **电力设备与工控** - 整体持仓下降，尤其是电力设备板块。

4. **储能** - 整体持仓上升，储能电池、PCS、温控和消防持仓上升。

### 推荐理由 1. **新能源汽车中游板块的增长**：随着电池及其相关材料需求的增加，中游板块的持仓上升显示出对该领域未来增长的信心。

2. **光伏和风电的持仓上升**：光伏和风电板块在整体持仓中占比上升，尤其是逆变器和海缆环节，表明市场对可再生能源的重视和投资热情。

3. **储能领域的持续增长**：储能板块整体持仓上升，尤其是储能电池和PCS的增长，反映出对能源存储和管理技术的需求增加。

4. **风险提示**：尽管有潜在的投资机会，但需关注股市波动、宏观经济和政策变化带来的风险。

### 结论 投资者可以关注新能源汽车中游板块、光伏和风电的相关企业，以及储能领域的潜力公司，以把握未来的投资机会。

同时，应保持警惕，关注市场风险。