西南证券-基金资金流敞口因子二季度跟踪：基金资金流敞口因子，二季度IC值为负0.1-240801

1. 基金资金流敞口因子（flowbeta）自2023年以来在沪深A股市场IC均值为-0.12，二季度为-0.10，表现出与股票收益率的负相关性。

2. 2024年Q2多头组合收益率为-7.50%，超额收益率为-1.48%，受公募基金资金流影响小的股票表现不佳。

3. 2023年以来20只受基金资金流影响最小的股票组合累计收益率为-0.98%，但超额收益率为17.14%，说明市场风格变化对因子表现有显著影响。