华海清科：开源证券-华海清科-688120-公司信息更新报告：2024Q3业绩维持高增，加速开拓产品多元化布局-241104

投资标的：华海清科（688120） 推荐理由：公司2024Q3业绩持续高增长，营收同比增长57.63%，归母净利润同比增长51.74%。

作为国产CMP龙头，受益于设备国产化加速，市场占有率提升，未来盈利预测乐观，维持“买入”评级。

- 华海清科2024Q3业绩持续高增，营收同比增长57.63%，归母净利润同比增长51.74%，维持“买入”评级。

- 公司作为国产CMP龙头，受益于设备国产化加速，市场占有率不断提升，关键耗材和维保服务逐步放量。

- 新一代12英寸超精密晶圆减薄机已完成首台验证，未来将提升市场需求，增强公司核心竞争力。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024年Q1-3营业收入24.52亿元，同比增长33.22%。

- 归母净利润7.21亿元，同比增长27.8%。

- 扣非归母净利润6.15亿元，同比增长33.85%。

- 2024年Q3单季度营收9.55亿元，同比增长57.63%，环比增长17%。

- 归母净利润2.88亿元，同比增长51.74%，环比增长24.97%。

2. **利润率**： - 2024年Q3毛利率45.08%，同比下降1.65个百分点，环比上升0.15个百分点。

- 净利率30.16%，同比下降1.17个百分点，环比上升1.92个百分点。

3. **市场地位**： - 公司作为国产CMP龙头，受益于设备国产化加速渗透。

- CMP产品市场占有率持续提升，带动关键耗材与维保服务逐步放量。

4. **盈利预测**： - 预计2024/2025/2026年归母净利润分别为10.08亿元、13.12亿元、17.05亿元。

- 预计2024/2025/2026年每股收益（EPS）分别为4.26元、5.54元、7.20元。

- 当前股价对应市盈率（PE）为44.4倍、34.1倍、26.3倍。

5. **研发与产品进展**： - 公司加大研发投入和生产能力建设，推动CMP市场占有率提高。

- 12英寸超精密晶圆减薄机Versatile-GP300已完成首台验证，正在客户端进行验证。

6. **市场机会**： - 随着HBM等先进封装技术的应用，市场对减薄装备的需求将大幅提升。

7. **风险提示**： - 行业需求下降风险。

- 晶圆厂资本开支下滑风险。

- 技术研发不及预期风险。

根据以上信息，可以对华海清科的投资前景进行分析和判断。