思维列控：中原证券-思维列控-603508-2023年报点评：铁路运输恢复、大规模设备更新催化，铁路列控系统恢复增长-240411

投资标的：思维列控 推荐理由：思维列控是国内铁路列控系统龙头企业，盈利能力稳定，分红比例高，股息率较高，同时受益铁路运输需求恢复增长及大规模设备更新，具有较好的投资价值。

1. 思维列控公司2023年营收和净利润同比增长，主要受益于铁路运输需求恢复和大规模设备更新。

2. 公司的铁路列控系统销售持续增长，毛利率提升，盈利能力稳健，分红比例和股息率较高。

3. 铁路内燃机车淘汰更新政策将为公司未来带来明显增量，具有较好的投资价值和增持潜力。

1. 思维列控2023年年度报告：营业收入11.80亿元，同比增长10.6%；归属于上市公司股东的净利润4.12亿元，同比增长18.97%。

2. 铁路列控系统更新持续，铁路车辆招标恢复，公司业绩稳健增长。

3. 公司销售LKJ2000型铁路列控系统2777台，同比增长21.53%。

4. 铁路运输需求恢复，带动铁路车辆设备更新加速，公司三大产品线均受益。

5. 国家铁路局推动大规模设备更新，老旧内燃机车加速淘汰，催化车辆设备需求。

6. 公司盈利稳健，分红意愿强，分红比例和股息率较高。

7. 预测公司2024年-2026年营业收入为14.27亿、16.68亿、18.89亿，归母净利润分别为5.13亿、6.01亿、6.83亿。