中国重汽：财通证券-中国重汽-000951-毛利率同比提升，3Q24业绩同比大幅增长-241106

投资标的：中国重汽（000951） 推荐理由：2024年三季度业绩大幅增长，归母净利润同比增97.88%。

毛利率提升至8.30%，营业成本下降，研发投入持续加大，产品竞争力增强。

预计未来净利润持续增长，维持“增持”评级。

- 中国重汽2024年三季度实现归母净利润3.15亿元，同比增长97.88%，毛利率提升至8.30%。

- 公司积极推进研发创新，优化营销网络，持续增强市场竞争力。

- 预计2024-2026年归母净利润将分别达到14.44亿元、16.76亿元和21.61亿元，维持“增持”评级。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年三季度（3Q24）营业收入为91.86亿元，同比减少13.15%。

- 归母净利润为3.15亿元，同比增长97.88%。

- 扣非归母净利润为2.74亿元，同比增加87.82%。

2. **毛利率及费用率**： - 毛利率为8.30%，同比提升1.74个百分点。

- 销售费用率为0.79%，同比减少0.22个百分点。

- 管理费用率为0.79%，同比减少0.14个百分点。

- 研发费用率为2.14%，同比增加0.07个百分点。

- 财务费用率为-0.53%，同比增加0.01个百分点。

3. **成本情况**： - 营业总成本为87.55亿元，同比减少14.81%。

4. **研发与市场策略**： - 公司加大研发投入，构建核心技术保障能力，布局新能源技术（纯电动、混合动力、氢燃料电池）。

- 在燃气车领域加强技术引领，优化产品结构和提升产品竞争力。

- 优化营销网络，调整商务政策以适应市场需求，增强品牌传播。

5. **投资建议**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为14.44亿元、16.76亿元和21.61亿元。

- 对应的市盈率（PE）分别为13.28倍、11.45倍和8.88倍。

- 维持“增持”评级。

6. **风险提示**： - 原材料价格波动风险。

- 行业竞争加剧风险。

- 海外拓展不及预期的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、市场竞争力以及未来的投资潜力。