华福证券-产业经济周观点：看好核心资产与长期成长的交集-240930

1、短期经济复苏确定，但中期复苏节奏不确定。

2、中国长期成长集中在全球化和自主可控，经济复苏可加速这两个领域。

3、全球再通胀可能性较大，中短期内需商品占优，长期看好金铜油。

4、市场快速反弹后，核心资产和长期成长性可用于应对复苏节奏不确定性。

5、风险提示包括全球制造业复苏受阻、中美关系改善不及预期、美国地产市场不健康。

1、短期经济复苏预期充分，但中期复苏节奏不确定。

2、中国长期成长性集中在全球化和自主可控领域，经济复苏可加速这两个领域的发展。

3、中美两国经济政策共振，全球再通胀可能性较大，中短期内需商品占优，长期看好金铜油。

4、市场快速反弹后，核心资产和长期成长性可用作应对不确定性的工具。

5、核心资产风格下看好汽车锂电、风光出海、金铜油、半导体设备、内需领域龙头、家电和机械。

风险提示包括全球制造业复苏受阻、中美关系改善不及预期、美国地产市场不健康。

本报告的投资建议及理由为： 1、短期复苏预期充分，长期经济复苏确定，但中期复苏节奏有不确定性。

2、中国长期成长性集中在全球化和自主可控，经济复苏可加速全球化和自主可控节奏。

3、中美两国经济政策共振，全球再通胀可能性较大，中短期内需商品占优，长期看好金铜油。

4、市场快速反弹后，核心资产和长期成长性可用作应对节奏的不确定性。

5、核心资产风格下看好汽车锂电，风光出海，金铜油，半导体设备，内需领域龙头，家电，机械。