易点天下：东吴证券-易点天下-301171-出海营销服务商，有望持续受益于出海及AI浪潮-240630

投资标的：易点天下 推荐理由：公司深耕出海营销赛道，自研智能化业务平台及KreadoAI平台，有望受益于企业出海潮，预计未来净利润增长稳健，给予“买入”评级。

1. 易点天下是一家出海营销服务商，通过广告主端和媒体端资源丰富，有望持续受益于企业出海潮和AI技术发展。

2. 公司通过自研营销智能化业务平台和KreadoAI平台，帮助广告主降本增效，预计未来净利润将持续增长。

3. 随着企业出海潮和技术提升，公司有望在出海营销服务市场中获得更高的利润率，值得投资者关注。

1. 公司成立于2005年，主要服务中国出海企业。

2. 公司积极拓展不同行业客户，非电商广告主营收占比持续提升至76.8%。

3. 公司涵盖头部及中长尾媒体效果营销，满足广告主多样化营销需求。

4. 出海营销服务有望迎来增长，市场规模预计在2025年达511亿美元。

5. 公司通过智能化业务平台，精准投放广告，提高利润率。

6. KreadoAI助力出海企业降本增效，商业化进程稳步推进。

7. 预计公司2024-2026年归母净利润将达2.9/3.6/4.1亿元，同比提升32%/27%/14%。

8. 当前股价对应PE达24/19/17倍，给予“买入”评级。