同享科技：东吴证券-同享科技-839167-2024一季报点评： Q1出货环比略降，全年有望稳健增长-240505

投资标的：同享科技 推荐理由：公司出货预计环比改善，全年有望稳健增长，期间费率控制良好，应收账款减少促使冲回部分减值损失，预计未来三年归母净利润增长稳健，维持“买入”评级。

1. 公司2024年一季度出货环比略有下降，主要受春节和下游需求放缓影响，但全年预计有望稳健增长。

2. 公司期间费率控制良好，应收账款减少促使冲回部分减值损失，归母净利润有望持续增长。

3. 投资建议维持“买入”评级，但需注意政策不及预期、竞争加剧等风险。

1. 2024年一季度公司营收4.87亿元，同比增长15%/-15%。

2. 2024年一季度归母净利润0.33亿元，同比增长55%/-16%。

3. 2024年一季度扣非归母净利润0.32亿元，同比增长58%/-16%。

4. 2024年一季度焊带出货约6000吨，同比增长20%/-14%。

5. 2024年一季度期间费率约5.4%，同比增长0.4%/-0.74%。

6. 2024年一季度末应收账款约5.3亿元，较2023年末减少约1.7亿元。

7. 预计2024-2026年归母净利润分别为1.46/1.77/2.1亿元，同比增长21%/21%/19%。

8. 维持“买入”评级。