TCL电子：安信国际-TCL电子-1070.HK-受益于中高端与全球化，中期业绩大幅改善-240827

投资标的：TCL电子（1070.HK） 推荐理由：公司在中高端产品战略和全球化经营上取得显著成效，1H2024收入增长30.3%，归母净利润增长146.5%。

大尺寸电视和光伏业务表现突出，预计未来业绩将持续增长，目标价6.05港元，具有28.5%上涨空间，评级为“买入”。

- TCL电子在2024年上半年实现收入增长30.3%，归母净利润同比大增146.5%，主要受益于中高端产品战略和全球化经营的推进。

- 显示业务收入增长21.3%，全球市场份额提升至13.3%，大尺寸电视出货量显著增加。

- 光伏业务收入大幅增长212.7%，预计未来将持续贡献业绩，目标价为6.05港元，评级为“买入”。

作为专业投资者，以下是从上述信息中提取的关键点： 1. **业绩增长**： - 2024年上半年（1H2024），TCL电子收入增长30.3%，达到454.9亿港元。

- 归母净利润为6.5亿港元，同比增长146.5%。

2. **毛利率**： - 综合毛利率为17.0%，同比下降1.6个百分点。

- 显示业务毛利率为16.9%，同比下降1.9个百分点。

3. **显示业务表现**： - 显示业务收入同比增长21.3%，达到301.4亿港元。

- 全球电视出货量同比增长9.2%，达到1252万台，75英寸及以上大尺寸电视出货量同比增长34.5%。

4. **全球化经营**： - 全球市场占有率提升至13.3%，位列全球品牌电视前二。

- 欧洲市场受益于大型体育赛事，TCL品牌TV出货量同比增长40.1%。

5. **全品类营销**： - 全品类营销业务收入同比增加27.7%，达到77.5亿港元，毛利率提升至16.3%。

6. **互联网业务**： - 海外互联网业务收入同比增长51.2%，国际市场互联网业务收入达到3.42亿港元。

7. **光伏业务**： - 光伏业务收入同比增长212.7%，达到52.7亿港元，毛利率提高至10.3%。

8. **投资建议**： - 预计2024年各业务领域均有望实现同比增长，光伏业务将进入业绩爆发期。

- 目标价为6.05港元，较最近收盘价有28.5%的上涨空间，评级为“买入”。

9. **风险提示**： - 经济下行、显示业务产品不达预期、竞争加剧、政策负面风险等。

这些信息可以帮助投资者评估TCL电子的市场表现、业务前景及潜在风险。