睿昂基因：光大证券-睿昂基因-688217-2023年年度报告点评：肿瘤相关核心业务稳步增长，深化肿瘤精准诊断领域应用-240421

投资标的：睿昂基因 推荐理由：公司肿瘤相关核心业务稳步增长，深化肿瘤精准诊断领域应用，研发投入持续增加，产品具有较高壁垒，有望逐步落地，维持“买入”评级。

1. 公司2023年营收下滑，但肿瘤相关核心业务稳步增长，科技研发持续投入，产品获得行业创新奖项。

2. 公司深化肿瘤精准诊断领域应用，与阿斯利康再度合作推广自主研发的数字PCR芯片阅读系统。

3. 预测公司未来净利润下调，但因产品壁垒高、产学研孵化产品有望落地，维持“买入”评级。

1. 公司2023年营业收入下滑，同比下降39.14%，归母净利润同比减少80.41%，扣非归母净利润同比下降89.00%。

2. 肿瘤相关核心业务收入同比增长17.22%。

3. 公司研发投入持续增加，占营业收入27.03%，取得61项专利授权，多项产品荣获行业创新奖项。

4. 公司研发的产品入围“肿瘤标志物十大创新技术/产品”，并荣获2023年度最具创新性医疗器械产品TOP100。

5. 公司与阿斯利康达成合作，将自主研发的数字PCR芯片阅读系统入驻投放阿斯利康广州肿瘤精准诊断创新中心。

6. 公司销售改革正在逐步推进中，产品具有较高壁垒，后续的产学研孵化产品有望逐步落地。