建发合诚：开源证券-建发合诚-603909-公司信息更新报告：三季度营收利润同比大增，工程咨询业务蕴蓄业绩增长潜能-241027

投资标的：建发合诚（603909） 推荐理由：公司2024年前三季度营收和利润大幅增长，得益于建筑施工业务的强劲表现，工程咨询业务也展现出增长潜力。

预计未来业绩将持续向好，维持“买入”评级，具有良好的投资价值。

- 建发合诚2024年前三季度营业收入和归母净利润分别同比大增132.11%和114.59%，主要受益于建筑施工业务的强劲增长。

- 工程咨询业务订单显著增长，蕴含未来业绩增长潜力，但建筑施工新签订单有所收缩。

- 维持“买入”评级，预计2024-2026年归母净利润将持续增长，当前股价对应PE为27.6倍。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩增长**： - 2024年前三季度，公司实现营业收入47.10亿元，同比增长132.11%。

- 归母净利润为6335.3万元，同比增长114.59%。

- 2024年三季度主营业务收入为15.59亿元，同比增长60.67%。

- 三季度归母净利润为2931.4万元，同比增长225.29%。

2. **业务表现**： - 建筑施工业务是业绩增长的主要驱动力，尤其是建筑施工和综合管养收入的增长。

- 工程咨询业务订单显著增长，新签合同额达7.68亿元，同比增长25.37%。

- 工程管理和工程检测业务表现良好，分别同比增长215.59%和117.19%。

3. **订单情况**： - 工程施工订单新签合同额有所下滑，达39.98亿元，同比下降64.47%。

- 综合管养和工程新材料的合同额有所增长，但建筑施工的新签订单明显收缩。

4. **未来展望**： - 公司依托控股股东建发集团的资源平台，推进业务协同发展，未来业绩有望持续向好。

- 盈利预测：预计2024-2026年归母净利润分别为0.9亿元、1.1亿元、1.3亿元，对应EPS为0.33元、0.41元、0.48元。

5. **估值指标**： - 当前股价对应PE为27.6、22.7、19.1倍，维持“买入”评级。

6. **风险提示**： - 行业政策风险。

- 新签订单不及预期。

- 股东支持不及预期。

这些信息有助于投资者评估公司的财务健康状况、业务前景及潜在风险，从而做出更明智的投资决策。