中国广核：华福证券-中国广核-003816-新增核准6台核电机组，支撑未来业绩稳步向上-240822

投资标的：中国广核（003816） 推荐理由：公司上半年业绩稳健增长，新增核准6台核电机组，未来业绩有望持续向上。

管理的核电机组数量及装机容量占全国的43.48%，支撑长期发展。

预计2024-2026年营收和净利润稳步提升，维持“持有”评级。

- 中国广核2024年上半年实现营业收入393.77亿元，净利润71.09亿元，业绩稳健增长。

- 公司新增核准6台核电机组，总计16台在建机组，未来业绩有望持续向上。

- 维持“持有”评级，预计2024-2026年营收和净利润将稳步增长，但需关注项目建设和政策风险。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年上半年，公司实现营业收入393.77亿元，同比增长0.26%；归母净利润71.09亿元，同比增长2.16%。

- 2Q2024单季度营业收入201.95亿元，同比下降3.77%；归母净利润35.05亿元，同比增长0.93%。

2. **电力收入**： - 上半年电力收入同比下降1.78%，主要由于整体交易价格下降，平均市场电价同比下降约2.10%。

- 公司管理的在运核电机组累计上网电量同比增长0.09%，子公司电量同比下降0.19%。

3. **机组情况**： - 截至2024年6月30日，公司管理28台在运核电机组和10台在建核电机组，合计装机容量为43.81GW，占全国在运及在建核电总装机容量的43.48%。

- 防城港4号机组已于2024年5月底投入商业运营，贡献新增电量。

4. **新增核准机组**： - 2024年8月，公司新增核准6台核电机组，合计16台核准在建核电机组，支撑未来业绩增长。

5. **盈利预测**： - 预计2024-2026年公司营收分别为889.65亿元、935.17亿元和998.30亿元，归母净利润分别为121.50亿元、123.98亿元和131.89亿元，对应PE分别为19.6、19.2和18.1倍。

6. **投资评级**： - 维持“持有”评级。

7. **风险提示**： - 项目建设不及预期风险、资产注入不及预期风险、政策风险、核电安全事故风险、信息滞后或更新不及时的风险。

这些信息可以帮助投资者评估公司的财务健康状况、未来增长潜力以及潜在风险。