东吴证券-金工定期报告：换手率分布均匀度UTD选股因子绩效月报-241202

- 换手率分布均匀度UTD因子在2014年1月至2024年11月期间实现年化收益率19.66%，年化波动7.51%，信息比率2.62，月度胜率76.15%。

- 11月份，该因子多头组合收益率为4.88%，空头组合收益率为0.93%，多空对冲收益率为3.95%。

- UTD因子基于分钟成交量数据构建，选股效果优于传统因子，但需注意未来市场变化及风险控制。