益丰药房：国金证券-益丰药房-603939-业绩稳健增长，盈利能力提升-240429

投资标的：益丰药房 推荐理由：益丰药房业绩稳健增长，盈利能力提升，门店扩张有条不紊，线上线下积极布局，承接医院处方外流。

公司有望受益于集中度提升+处方外流，长期有望持续实现稳健增长。

预计公司2024-2026年收入和利润有望保持良好增长，维持“买入”评级。

1. 益丰药房业绩稳健增长，收入和净利润持续增加，盈利能力提升。

2. 公司通过新开、并购和加盟三轮驱动，门店扩张有条不紊，线上线下积极布局，承接医院处方外流。

3. 中西成药和中药增长良好，盈利能力向好发展，未来有望持续实现稳健增长。

1. 2023年公司收入和利润同比增长情况 2. 公司门店扩张情况 3. 公司线上线下布局情况 4. 公司中西成药和中药收入增长情况 5. 公司盈利能力情况 6. 公司2024-2026年收入和利润预测 7. 公司风险提示