华阳集团：华安证券-华阳集团-002906-汽车电子多点开花，把握智能化发展机遇-240929

投资标的：华阳集团 推荐理由：公司专注汽车电子领域，整体业绩稳中向好，持续优化客户结构，积极拓宽海外市场，汽车电子产品布局丰富，同时拥抱新能源新势力潜力客户，预计未来净利润增长稳健，具有投资潜力。

1. 华阳集团专注汽车电子和精密压铸领域，业绩稳中向好，汽车电子业务增长迅速，产品布局丰富。

2. 公司在汽车电子领域拥有市场领先地位，产品覆盖HUD、车载无线充电、座舱域控、数字声学等多个领域，与华为合作也日渐紧密。

3. 预计公司未来净利润将持续增长，投资前景看好，具备买入潜力。

1. 华阳集团是一家专注汽车电子领域和精密压铸的公司，近年来业绩稳中向好，整体营收和归母净利润均有显著增长。

2. 公司的汽车电子产品包括HUD、车载无线充电、座舱域控、数字声学等，市场份额和订单量均处于领先地位。

3. 公司的精密压铸业务受汽车智能化推动，增长较快，新能源汽车作为主要增长载体。

4. 公司与华为合作紧密，为华为参与开发车型配套多类汽车电子产品和精密压铸零部件。

5. 预计公司未来几年将实现归母净利润持续增长，对应P/E较为合理。

6. 给予公司“买入”评级，但存在汽车销量、产品放量和智能化发展不及预期的风险。