电子行业：东海证券-电子行业周报：原生鸿蒙正式开启公测，国内汽车电子相关需求旺盛-241028

- 原生鸿蒙正式开启公测，标志着中国在操作系统领域的重大突破，AI与消费电子产业链持续催化。

- 德州仪器三季度业绩环比增长，受益于中国汽车电子市场需求旺盛，国内模拟芯片企业表现亮眼。

- 当前电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料和消费电子等四大投资主线。

### 电子行业周报核心要点总结 1. **原生鸿蒙公测启动**： - 华为发布了原生鸿蒙操作系统（HarmonyOSNEXT）和nova13系列手机，标志着中国在操作系统领域的突破。

- 原生鸿蒙系统已上架超过15000个应用，市场份额超过iOS，成为中国市场第二。

2. **荣耀MagicOS9.0发布**： - 荣耀推出了个人化全场景AI操作系统MagicOS9.0，YOYO助理升级为YOYO智能体，具备更强的场景理解和任务规划能力。

3. **模拟芯片市场表现**： - 德州仪器三季度业绩环比增长，受到中国电动汽车市场需求的推动。

- 国内模拟芯片龙头圣邦股份业绩亮眼，营收和净利润均大幅增长。

4. **行业复苏与投资建议**： - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注四大投资主线： 1. AIOT板块（乐鑫科技、恒玄科技等） 2. AI创新驱动（寒武纪、海光信息等） 3. 半导体设备及材料（中船特气、华特气体等） 4. 消费电子周期反弹（韦尔股份、兆易创新等） 5. **市场表现**： - 本周沪深300指数上涨0.79%，申万电子指数上涨2.14%，电子行业整体表现优于大盘。

6. **风险提示**： - 下游需求复苏不及预期、地缘政治风险、研发进展不达预期等。

以下是投资报告中提到的投资标的及推荐理由： ### 投资标的： 1. **AIOT板块** - **乐鑫科技** - **恒玄科技** - **瑞芯微** - **晶晨股份** 2. **AI创新驱动板块** - **算力芯片** - 寒武纪 - 海光信息 - 龙芯中科 - **光器件** - 源杰科技 - 长光华芯 - 中际旭创 - 新易盛 - 光迅科技 - 天孚通信 3. **上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业** - **中船特气** - **华特气体** - **安集科技** - **鼎龙股份** - **晶瑞电材** - **北方华创** - **中微公司** - **拓荆科技** - **华海清科** - **富创精密** - **新莱应材** 4. **消费电子周期有望筑底反弹的板块** - **CIS** - 韦尔股份 - 思特威 - 格科微 - **射频** - 卓胜微 - 唯捷创芯 - **存储** - 兆易创新 - 东芯股份 - 江波龙 - 佰维存储 - **模拟芯片** - 圣邦股份 - 艾为电子 - 思瑞浦 - **功率板块** - 新洁能 - 扬杰科技 ### 推荐理由： - **行业需求缓慢复苏**：电子行业整体需求处于温和复苏阶段，尤其是在AI与消费电子领域的持续催化下，相关产业链有望获得增长。

- **技术不断进步**：国内技术的不断进步为电子科技行业的长期成长提供了机遇。

- **汽车电子市场需求旺盛**：中国汽车电子市场的强劲需求推动相关企业业绩增长，尤其是模拟芯片企业。

- **消费电子新机密集发布**：消费电子产品的密集发布和年底促销活动有助于拉动终端出货量，进一步推动行业复苏。

### 风险提示： - 下游需求复苏不及预期风险 - 地缘政治风险 - 研发进展不及预期风险 以上是投资报告中提到的主要投资标的及其推荐理由。