海兰信：东吴证券-海兰信-300065-2024年中报点评：归母净利润同比增加87.91%，智能航海与海洋业务协同发展-240902

投资标的：海兰信（300065） 推荐理由：公司2024年上半年归母净利润同比增长87.91%，通过成本控制提升盈利能力，现金流改善。

智能航海与海洋业务协同发展，创新业务UDC助力数字经济，预计未来业绩将持续增长，给予“买入”评级。

- 海兰信2024年上半年营业收入1.58亿元，同比下降50.26%，但归母净利润增至0.13亿元，同比增加87.91%，显示盈利能力提升。

- 公司加强应收账款管理，现金流改善，经营活动现金流净额同比增加64.81%。

- 智能航海与海洋业务协同发展，依托技术创新，预计未来业绩将持续增长，给予“买入”评级。

以下是从上述文本中提取的关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：海兰信（股票代码：300065） - 2024年上半年营业收入：1.58亿元，同比下降50.26% - 2024年上半年归母净利润：0.13亿元，同比增加87.91% - 营业成本：约1.03亿元，同比减少54.07% - 毛利率：34.84%，同比增加18.40个百分点 2. **盈利能力与现金流**： - 尽管销售收入承压，但通过成本控制，公司提高了盈利能力。

- 经营活动产生的现金流量净额为-0.28亿元，同比增加64.81% - 应收账款：3.63亿元，同比减少19.34% 3. **业务发展**： - 智能航海与海洋业务协同发展，重点产品包括海事雷达、航行数据记录仪等。

- X波段固态雷达获得CCS和DNV认证，提升船舶智能化水平。

- 子公司欧特海洋中标海南省海洋灾害防治项目。

- 海底数据中心（UDC）作为创新业务，与中国电信等合作，显示良好运营。

4. **技术与研发**： - 公司依托20年以上的技术积累，拥有自主可控的研制与生产能力。

- 拥有28项专利，保持行业领先地位。

5. **盈利预测与投资评级**： - 2024-2026年归母净利润预测：0.77亿元（2024年）、1.38亿元（2025年）、1.63亿元（2026年） - 对应市盈率（PE）：59倍（2024年）、33倍（2025年）、28倍（2026年） - 投资评级上调至“买入” 6. **风险提示**： - 新业务转型风险 - 募投项目风险 - 应收账款风险 这些信息可以帮助专业投资者评估公司的财务状况、业务发展前景及潜在风险。