天风证券-晨会集萃-240514

1) 5月6日至10日，港股利好政策带动市场风险偏好上扬，顺周期风格涨幅显著，投资者情绪偏向做多。

2) 在美国经济软着陆与金融条件指数延续宽松的基准假设下，投资者应对美股保持阶段性谨慎，关注制造业和人工智能产业的配置机会。

3) 风险提示包括海外流动性快速收紧、美国经济硬着陆风险以及国际局势复杂化，投资者需谨慎防范意外冲击。